“抢装”潮下 风电供应链迎大考

　　在“抢装”潮下，风电市场由买方转为卖方主导。风电产业链持续处于紧平衡状态，零部件紧缺、风机价格高涨。

　　根据彭博新能源财经统计，2019年金风科技、远景能源、明阳智能出货量位列国内前三。金风科技以8.01GW的出货量位居国内第一，出货量同比增加 1.31GW，国内市场占有率下降4个点至28%;远景能源出 货量5.42GW，出货量同比增加1.72GW，国内市场占有率 提升2个点至19%;明阳智能出货量4.5GW，出货量同比增加2GW，国内市场占有率提升4个点至16%。

　　位列之后的运达风电、上海电气、东方电气、中国海装 2019年出货量同比分别增加1.16、0.81、0.72、0.66GW，市场占有率均有2个点以上的增幅。在装机需求大幅增加的背景下，中车风电风机出货量也由2018年的29.95万千瓦(风能协会统计口径)，提高至2019年的77万千瓦。

　　从风机龙头企业的在手订单分析，截至2019年第三季度，金风科技在手订单超过15.5GW，明阳智能在手订单超过12GW，均创下历史新高;运达风电、三一重能、东方风电、湘电风能等二三线整机商在手订单亦饱满。

　　在风机需求暴增的背景下，风机制造企业面临供应链管理的危机，一方面核心零部件供应紧张，另一方面零部件价格高涨。

　　从产业链各个环节的供需情况看，目前叶片、主轴等是制约风机交付的主要因素。其中，制约叶片生产的短板是芯材——巴沙木。

　　巴沙木主产于厄瓜多尔，生长期通常为4-5年，此前由于风电行业装备价格整体低迷，产地居民减少了巴沙木的种植，以至于巴沙木产量锐减。当风电行业景气度提升时，巴沙木供应变得局促，价格随之上涨。

　　一位驻守在厄瓜多尔的贸易商介绍，“2019年5月后，巴沙木价格从550-600美元/立方，原地涨价至当前的1350美元/立方及以上。”为了购得足额、价格适宜的巴沙木，国内某叶片厂家已经将采购团队派驻南美。

　　除原材料供应紧张外，钳制着整机商的另一要素是核心零部件产能不足。瓦轴集团风电轴承公司副总经理赵铭表示，风电轴承生产设备投资大，在市场不确定的情况下企业不会贸然扩产。尤其是，在疫情下物流受控、人员隔离将加剧供应链的紧张状态。

　　以风机铸件龙头公司日月股份为例，受益于风电行业需求增加，2019年前三季度公司营业收入24.41亿元，同比增长47.27%;净利润3.45亿元，同比增长73.03%。其中，三季度实现收入9.05亿元，同比增长42.08%，净利润1.30亿元，同比增长60.31%。三季度铸件均价约为10521元/吨， 环比增加250元/吨。在铸件产能紧张的背景下，下游客户为锁定铸件供货大幅增加预付款，2019年三季度日月股份预收款5321万元，同比增长3866.21%。