风电龙头谈“十四五”：产业链唯一担心的是持续性

　　2020年对于风电行业来说，称得上是惊心动魄。今年是风电进入平价前的冲刺期，也成为了名副其实的“抢装年”。虽然年初遭遇新冠疫情冲击，对风电产业链形成集中交货压力，但随着国内疫情形势稳定，风电“抢装”进度逐渐步入正轨，并从4月起实现了全行业满产状态。

　　订单步入集中交付期，各大整机企业都在加班加点，赶施工、赶进度。“厂房和工程现场夜晚灯火通明，周末也不停工”，一位业内人士这样描述。

　　受益于“抢装潮”带来的出货量增加、订单快速释放，风电行业景气度提升。多家公司股价攀上新高。近期进入上市公司三季报发布高峰(金麒麟分析师)期，多家风电企业财务数据亮眼，甚至净利润几近翻番。

　　政策性利好毕竟是阶段性的，长远发展还要靠技术进步，看市场和供需。今年第四季度和未来的“十四五”，风电行业将会走势如何?

　　抢装红利期接近尾声

　　风电行业龙头企业金风科技10月29日公布三季报称，2020年前三季度，公司实现营业收入370.31亿元，同比增长49.71% ;实现净利润20.69亿元，同比增长30.07%。其中，公司第三季度营业收入达176.1亿元，净利润7.94亿元，同比增幅分别达到95%以上。

　　作为风电行业龙头，金风科技也受益于本次抢装潮，迎来一场“爆发”。在几家主要风电整机企业中，金风科技的前三季度的净利规模最大。

　　金风科技三季报一经发出，股票便一路飙升。10月29日，金风科技股价暴涨10.02%，收盘报11.97元/股，10月30日开盘后，一度冲到12.07元。

　　机构也对有关企业表示了乐观。汇丰研究发表报告，维持金风科技评级为“买入”，认为该公司可在内地2060年实现碳中和的大趋势下受惠，目标价由11元升至12.5元。

　　金风科技首三季风力发电涡轮机销量表现强劲，付运8.3吉瓦，按年增加59%，预期今年外部涡轮机销售指引提升至14吉瓦。该行认为，强劲出货量为金风科技今年首三季核心利润提供支持，虽然2021年的电网价格对集团平均销售价格造成压力，但由于成本降低，风力发电机的毛利率将见底回升。

　　对于近来资本市场对风电企业的关注度，金风科技股份有限公司总裁曹志刚表示，“相信起码是公众对于风电行业保有信心的一个信号。”

　　他认为，资本市场的青睐和看好，主要原因有几方面因素。“首先，相关政策给风电行业带来了积极影响。比如中国提出的‘2060年实现碳中和’的目标，以及韩正副总理在组织“十四五”规划时对于风电行业提出的要求等等。另外，金风科技在平价并网、新冠疫情、地缘政治等多元因素影响下，持续推动落实各项创新举措，取得良好效果，业绩稳步增长。这些实实在在的信息给了资本市场对于风电行业还有金风科技的信心。”

　　风电企业四季度的表现会怎样，目前来看，还是比较乐观的。比如，截至2020年9月30日，金风科技的外部待执行订单总量有14045.96MW，再加上外部中标未签订单有1574.00MW，在手外部订单共计15619.96MW。此外，还有内部订单567.10MW。有了订单保底，金风科技的第四季度业绩也可以让投资者吃定心丸。

　　2020年即将进入尾声，风电行业也已经到了转折的前夜。

　　2019年5月，国家发改委出台风电产业补贴退坡政策，2018年底前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴;已核准的海上风电项目2021年底前未完成并网的，国家不再补贴。这意味着，2020年是此轮风电抢装的最后一年窗口期。

　　国家能源局2020年四季度新闻发布会公布的数据显示：2020年1-9月，可再生能源发电量达15305亿千瓦时，同比增长约6.5%。其中，水电9025亿千瓦时，同比增长1.0%;风电3317亿千瓦时，同比增长13.8%;光伏发电2005亿千瓦时，同比增长16.9%;生物质发电958亿千瓦时，同比增长19.2%。

　　年均新增装机5000万?

　　在2020北京国际风能大会暨展览会(CWP 2020)上，以金风科技为代表的全球400余家风企在联合发布的《风能北京宣言》上表示，“保证年均新增装机5000万千瓦以上”。如果这个目标实现，就意味着可能“未来年年都是抢装潮”。

　　“现在方向已经非常明确，就是要把可再生能源的规模，从原来占比不是太高的主力能源，发展成为真正的主力能源。”对于未来，金风科技股份有限公司总裁曹志刚认为，“对比我国和德国的可再生能源发电数据后可以发现，中国去年的可再生能源，风电在全网发电量中占5.5%，光伏占3%，合起来是8.5%，而德国去年的风电在全网容量中占24.67%，光伏占9%，合起来超过33%，超过三分之一来自于可再生能源。所以，从定位的角度来看，我们期望风电可以变成真正的主力能源。”

　　但他也表示，无论是5000万的发展目标，还是2030年中国风电装机容量要达到8亿千瓦，到底能不能实现，首先取决于风和土地资源等自然资源是否可以支撑，其次是产业链的资源是否足够。

　　曹志刚坦言，今年疫情和政策调整使开发商和制造商感到措手不及。“但金风科技从4月1号到9月30号这6个月的时间，完成甚至超过了去年全年吊装交付的量。这代表的是上游产业链产能的释放。”

　　他表示，“去年国内的新增并网装机容量是2574万千瓦，今年预计是3000至3500万。从这个数据来看，风电企业是很勤奋和智慧的，即使遇到疫情的严重影响。在很短时间之内要完成产品的切换，从原来的2.5以下到今年2.5、3.0，甚至4MW的产品，做到规模化的交付。所以，只要上游的产业链这一关通过，只要有非常明确的目标，整个产业链是完全可以达到的。”

　　曹志刚对行业有信心，但是他也提到，产业链唯一担心的是持续性。“今年订单很多，大家都在抢设备，就想把价格提高两倍。但明年可能就没业务了。所以需要在今年年内完成设备摊销。这就是今年产能释放方面的原因，我认为，这是能不能支撑5000万目标达成的很重要因素。”

　　业界一直有一种声音，就是可再生能源扰乱了整个电网的质量。他认为，其实这是不客观的评价。“从技术能力来说，风能、太阳能和火电、燃气电、水电加上核能，是一定可以有很好的共生环境的。关于技术方面现在已经有先例了，我们做了很多围绕电网技术的研究，目前来看是没有任何技术方面的障碍的。可能这个固化的认知，是需要去影响去突破的。”

　　总的来说，曹志刚认为，要实现年均新增装机5000万千瓦以上的目标，从风电的资源保障来说，包括土地资源、产能资源和技术资源的保障，都是没有障碍的。“打铁需要自身硬，我们需要做到的不仅仅是风机的并网能力，还有风电场参与整个能源系统融合的能力，这需要一些机制创新和保障。”

　　度电成本一直是个硬课题，他表示，平价只是门槛，现在已经有一些风电项目在做平价之下的竞价。

　　“短期来看5000万装机是一个均值，需要有一定的突破。但是从长期来讲，实现这个发展目标是非常有保障的。”曹志刚表示，要实现5000万千瓦的年均新增装机目标，最大的制约因素不是整机的产能，而取决于供应链。“以前因为看不到明确的市场，供应链不敢轻易扩张，而现在，如果市场预期很明确，供应链扩张将不再是问题。”

　　他希望，风电可以占据可再生能源50%以上的发电规模。