“全球最大”!正式开工

　　2月26日，新疆有色集团的10万吨锂盐项目正式开工。

　　这是全球规模最大的锂资源采选冶一体化项目，建成之后，将在一定程度上改善国内的碳酸锂供需格局。

　　如果再加上目前正加速扩产的盐湖提锂，则在未来几年，中国的碳酸锂供需格局将在较大程度上得到改善，进口依存度也会大大降低。

　　2023年以来，电池级碳酸锂价格持续下跌。目前，已从1月3日的51.75万元/吨跌至2月25日的40.75万元/吨，跌幅达21.26%。

　　二级市场上，WIND锂矿指数(884785)在2022年7月8日触及历史最高点至今，即总体呈下行趋势。

　　全球规模最大锂矿一体化项目启动

　　据新疆日报2月26日报道，新疆有色集团的10万吨锂盐项目当天正式开工。

　　该项目是新疆有色集团和田大红柳滩稀有金属300万吨采选冶产业链的一部分，一期建设7.5万吨/年，其中碳酸锂3万吨、氢氧化锂3万吨、氯化锂1.5万吨，形成了上游资源有保障，中间采选提供锂精矿，下游冶炼生产锂盐的采选冶产业链模式。

　　和田大红柳滩稀有金属300万吨采选冶项目是新疆自治区“十四五”重点项目，建成后每年预计可产出60万吨品质优良的锂精矿，是全球规模最大的锂资源采选冶一体化项目。

　　新疆有色集团下属新疆昆仑蓝钻矿业公司党委书记、董事长肖飞表示，争取当年开工、当年建成。

　　资料显示，新疆有色集团是我国最早从事锂矿开发、锂盐制备的企业，1959年在可可托海就建立了完整的锂产业。

　　2019年，新疆有色集团出资20亿元成功竞拍新疆和田稀有金属探矿权，目前首采区内已“探明+控制”锂辉石矿石量达到5000万吨、氧化锂量70万吨。全部勘探完成后，预计锂辉石矿石量将达到1亿吨、氧化锂量将达到150万吨，届时，大红柳滩稀有金属矿区将成为亚洲第二大伟晶岩型锂辉石单体矿床。

　　目前，新疆有色集团正在加强与科研院所、新能源国内头部企业的合作洽谈，计划投资300亿元梯次布局锂电新能源闭环产业链，拟在疆内打造千亿产值的锂电新能源产业。

　　盐湖提锂快速扩产

　　天风证券2023年2月发布的研报称，根据勘探结果，盐湖卤水锂资源占全球已探明锂资源总量的65%左右。盐湖锂资源集中分布在美洲和中国，2021年，玻利维亚、智利、阿根廷三个南美国家的盐湖锂储量约为1840万吨，约占全球储量70%，盐湖锂资源成为锂资源供应的重要渠道之一。

　　近年来，随着锂资源需求的不断攀升和我国采锂工艺的技术进步，中国盐湖锂资源的开采进程也在有力推进。分地区来看，青海盐湖现有产能领先西藏。

　　据不完全统计，目前已在青海盐湖部署产能的企业有盐湖股份、中信锂业、五矿盐湖、藏格矿业等，各开采企业在青海的投产产能共约11万吨LCE(碳酸锂当量)，未来规划中待开发的产能共约15万吨LCE。

　　由于气候、环保、运输条件更加苛刻，西藏的盐湖开发较晚，目前现有产能仅为0.7万吨LCE.但随着各大企业积极部署在藏盐湖产能，未来规划产能有望达到20万吨LCE。

　　中信证券2021年6月发布的研报指出，中国盐湖提锂当前已建成提锂产能超过10万吨，主要分布在青海地区;当前已有明确扩产规划的项目合计产能约10万吨。但如果考虑企业长期规划项目，中国盐湖提锂产能规模有望达到30万吨。参考未来锂行业需求增长情况，未来中国盐湖提锂产能有望占全球锂供应比例达到20%以上，成为全球锂供应的重要来源。

　　实际上，不仅青藏的盐湖提锂在扩产，位于新疆的国投罗钾也在推进盐湖提锂，其年产5000吨碳酸锂项目将在2023年底全面投产，且有望快速翻倍扩产。

　　而且，据中国基金报记者最新了解，青海的相关盐湖提锂公司，正在进一步加快其产能扩张进度。

　　碳酸锂价格将回归理性

　　根据中国工业报的相关报道统计，2022年中国碳酸锂表观消费量为47.43万吨，净进口碳酸锂12.57万吨，碳酸锂进口依赖度为26.5%。但另一方面，中国已成为全球第一大氢氧化锂出口国，2022年净出口氢氧化锂9.03万吨，同比增长约29%。

　　而据中国有色金属工业协会锂业分会的统计，2022年中国基础锂盐产量中，碳酸锂产量39.50万吨，产能约为60万吨;氢氧化锂产量24.64万吨，产能约36万吨;氯化锂产量2.22万吨，产能约3.5万吨。

　　一位私募基金投资经理对中国基金报记者表示，从理论上讲，只要上述锂业分会统计中的60万吨碳酸锂产能得到充分释放，就足以补上中国2022年的12.57万吨的进口缺口;但考虑到前述产能的释放不可能一蹴而就，以及未来中国的碳酸锂需求还会增长，所以，如果没有新增产能的投放，中国的碳酸锂供给还会存在相当程度的缺口。不过，在上述新疆有色集团10万吨新建产能投放和盐湖提锂大扩产之后，就有可能实现大致的供需平衡，进而大大降低中国的碳酸锂进口依存度，这也将对目前的碳酸锂价格形成某种压制。

　　中国五矿集团经济研究院首席研究员左更认为，2023年锂的“疯狂”行情恐难继续。在左更看来，在高需求、高锂价刺激下，锂资源及锂盐厂将迅速扩产，争夺市场份额，大量锂资源将放量入市，缓解供需状态，拖拽碳酸锂价格理性回落;但考虑到资本市场对锂持续的偏好选择，碳酸锂2023年均价或在45万元/吨左右。

　　但中国科学院院士、中国电动车百人会副理事长欧阳明高认为锂价的下行空间会更大。2月中旬，欧阳明高在公开场合表示，预计锂价在2023年下半年会进一步回归到35万/吨-40万/吨的理性水平，今后比较合理的价格平衡点可能在20万/吨左右;长期来看，全球锂资源储量充足且可开采量将持续增加。

　　2023年以来，电池级碳酸锂价格持续下跌。目前，已从1月3日的51.75万元/吨跌至2月25日的40.75万元/吨，跌幅达21.26%。

　　二级市场上，WIND锂矿指数(884785)在2022年7月8日触及历史最高点至今，就总体呈下行趋势。此前的那些10倍锂矿股，尽管业绩很好，但股价却一直难有大的起色。而二级市场的规律，股价往往是走在基本面之前，上涨如此，盘整下跌恐怕也是如此。

　　文章来源：中国基金报