赛迪顾问物联网产业研究中心高级研究员陈丽表示，2023年上半年，光伏上游硅料新建产能不断释放，多晶硅市场供过于求，价格持续下行，推动行业成本下降，刺激光伏产业保持高增长，下游应用市场需求持续旺盛。她预计，下半年，硅料产能过剩依旧是行业主基调，短期内硅料供过于求的趋势暂无改善，但受制于生产成本问题，上游各环节降幅有限。
TrendForce集邦咨询新能源部总监王健分析指出，2023年上半年，受阶段性产能过剩影响，硅料、硅片价格大幅下跌，硅料、硅片企业利润收缩，电池片、组件环节利润明显改善。预计2023年下半年，随着硅料价格见底，市场需求将进一步释放，产业链利润将逐渐向下游转移，电池片、组件、一体化企业有望充分受益。
组件、电池片相关企业利润修复
光伏制造产业链主要分为硅料、硅片、电池片和组件四个环节。其中，组件一直以来都是利润最微薄的环节。然而，2023年上半年，得益于硅料、硅片价格大幅下跌以及一体化产能布局，组件龙头企业盈利大幅提升。
数据显示，多家组件企业上半年净利润同比增长超一倍，部分企业涨幅高达3倍。天合光能预计2023年上半年实现扣非归母净利润35.03亿元至39.27亿元，同比增长204.40%~241.32%；晶科能源公告，预计上半年实现扣非归母净利润33.2亿元至37.2亿元，同比大增313.45%到363.26%；晶澳科技预计上半年实现扣非净利润45.6亿元至52.6亿元，同比增长约两倍。
隆基绿能披露的2023年半年度业绩快报显示，公司上半年营业总收入为646.64亿元，同比增长28.26%；归属于上市公司股东的净利润为91.79亿元，同比增长41.63%。记者注意到，今年上半年，该公司的净利润已超过2022年全年利润的60%，是2021年全年利润。
对于业绩大增对的原因，天合光能总结为四个方面，一是光伏组件出货量和销售收入较去年同期有显著增长；二是先进产能释放，大功率210系列光伏产品销售占比同比提升；三是上游硅片产能释放，产品综合成本进一步下降；四是采购材料、物流运输等成本及期间费用得到有效控制。
隆基绿能称，报告期内，全球光伏市场需求保持快速增长，公司持续优化全球产业链一体化布局，推动高效产能稳步释放，硅片和组件出货量较去年同期大幅增长。随着上游多晶硅料价格的下降，公司组件产品毛利率同比修复。
电池企业2023年上半年也纷纷实现丰收。钧达股份预计其扣非归母净利润约为8.5亿元至10.5亿元，同比大增1330%至1670%；爱旭股份上半年公司实现营业总收入为164.8亿元，同比增长3.09%，扣非归母净利润为12.68亿元，同比增长128.66%。
针对2023年上半年的净利润表现，上述企业均表示，上游硅料产能的持续释放推动行业成本下降，刺激光伏产业保持高增长，市场需求持续旺盛。中国光伏行业协会发布的数据显示，1-6月，我国光伏装机量为78.42GW，同比增长超过150%，规模接近去年全年光伏新增装机总量，再创历史新高。
陈丽指出，2023年，光伏电池环节由P型向N型技术升级迭代，行业N型电池产能相对短缺，N型产品市场供不应求，电池及组件环节盈利较去年同期迎来提升。
硅料、硅片相关企业增长乏力
相比下游组件、电池片企业的“红红火火”，上游硅料和硅片企业却“风光不再”。
硅料龙头企业大全能源的营收、净利润双双下滑。其半年度报告显示，公司上半年营业收入约为93.25亿元，同比减少42.93%；归属于上市公司股东的净利润约为44.26亿元，同比减少超过一半。
对此，大全能源坦言，业绩下滑的主要原因是硅料市场新增产能陆续释放影响多晶硅价格大幅下跌。
而通威股份、新特能源目前尚未披露相关业绩预告。对此，有观点认为，不少硅料上市公司因未达到半年报预披露标准，所以未进行半年报业绩预披露。
多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲表示，2023年1―6月，国内多晶硅产量为65.17万吨，同比增加99.3%。此外，还有3.3万吨进口量。而多晶硅的需求量却仅约55万吨，在供过于求的情况下，多晶硅盈利空间被大幅压缩，随着行业扩产持续，竞争淘汰态势加剧。
硅片方面，虽然部分企业仍实现业绩增长，但增长幅度有所下降。硅片龙头企业TCL中环虽预计2023年1―6月实现扣非净利润为37.5亿元至39.5亿元，同比增长29.27%至36.16%，但较去年同期下滑超过60个百分点；双良节能预计2023年1―6月扣非归母净利润为5.2亿元至6.2亿元，同比增长54.19%到83.85%。值得一提的是，双良节能今年第一季度实现扣非归母净利润3.93亿元，同比增长315.06%。依此计算，双良节能今年第二季度仅实现扣非归母净利润1.27亿元至2.27亿元，环比下跌约42%到68%。
京运通受到的影响更大。企业预计2023年半年度实现扣非归母净利润为728.34万元至7283.44万元，同比减少80%到98%。
TCL中环在业绩预告中表示，2023年上半年光伏行业产业链价格快速下行，对企业经营成果造成压力，产业链竞争博弈剧烈，对市场环境及经营带来诸多不确定性。
京运通称，2023年第二季度受行业变化、市场波动等因素影响，公司新材料业务的硅片产品销售单价出现下滑，对公司新材料业务的净利润产生较大负面影响。公司拟对新材料业务计提存货跌价准备2亿元至2.7亿元，而上年同期计提存货跌价准备仅为13万元。
“2023年上半年，硅料环节受阶段性产能过剩影响，价格大幅下跌，硅料企业盈利空间大幅压缩。而硅片环节受硅料价格大幅下跌及自身供给过剩影响，价格同样大幅下滑，硅片企业利润收缩。”王健说道。
光伏产业链利润向下游转移
记者了解到，光伏辅材石英坩埚因供给偏紧，价格维持高位，相关企业享有较高盈利水平。
石英坩埚是拉制单晶硅棒的重要耗材，其核心原料是高纯石英砂。虽然在硅片的生产成本中石英砂占比极低，但其纯度、含铝量、抗析晶性等品质参数将直接影响硅的成晶率、整棒率、直接加工成本和质量。
石英坩埚制品企业欧晶科技预计2023年上半年扣非净利润同比增长306.96%至351.81%；专注光伏领域用石英材料的石英股份也实现业绩猛增，预计2023年1―6月，其扣非归母净利润同比暴增682.20%到753.03%，超过了去年全年扣非归母净利润的两倍，创下历史最佳业绩。
业内人士普遍认为，随着上游跌价带来的产业链降本，光伏装机需求或将进一步增加。
由于中国市场需求快速加大，中国光伏行业协会日前决定将2023年全球光伏新增装机预测由原先的280GW到330GW上调至305GW到350GW；2023年中国光伏新增装机预测将由95GW到120GW上调至120GW到140GW。
在王健看来，进入2023年下半年，硅料供应过剩局面难以有实质性转变，多家硅料厂商的新增产能将于第三季度集中投产，硅料价格即使有回弹机会，但无论是时间抑或幅度均十分有限。
而在硅片环节，根据目前的统计，有效产能和产出仍显著高于下游电池和组件环节。即使下半年需求爆发，硅片环节仍有大量待释放新产能，市场依旧供过于求，价格仍存在回归下行风险。“随着硅料价格见底企稳刺激下游需求逐步释放，产业链利润逐渐向下游转移，电池片、组件、一体化企业有望充分受益，石英坩埚企业继续维持较高利润空间。”王健预测说。
面对产业链价格下行带来的不确定性，陈丽建议，上游光伏企业需提升产线工艺水平，持续进行技术改造，淘汰低端产能，理性扩充优质产能；同时，上游光伏企业应谋求与下游硅加工及光伏企业联合，延伸产业链，鼓励下游光伏企业灵活签订采购供货单，约定在合同总金额不变的前提下，通过延长供货年限来提高供货总量，使光伏硅料及硅片生产保持一定开工率，稳定整体价格水平。
来源：央广网
评论