两大电网大手笔投资 充电桩供给或迎爆发

　　两大电网齐齐加大对充电桩的投资。14日，在国家电网(以下简称国网)召开的2020年全面建设新能源汽车充电设施项目集中联动开工视频会议上，国网宣布今年计划安排充电桩建设投资27亿元，新增充电桩7.8万个，引领带动充电设施发展。消息一出，当日上午，A股相关充电桩、锂电池、汽车零部件等板块均涨幅居前，常铝股份、世运电路、秀强股份等多股涨停，赣锋锂业、宁德时代均涨超8%。

　　充电桩建设带动上下游产业

　　无独有偶，近日南方电网(以下简称南网)也投入了计划在未来4年以投资或并购方式，投资251亿元投建充电设施，建成大规模集中充电站150座，充电桩38万个，为现有数量的10倍以上。按照最新统计，今年1月-3月，南方电网累计投资充电基础设施1600余万元，5个充电站、86个充电桩正式开工，计划全年投资12亿元建设充电基础设施。

　　新基建火的不止充电桩，还有其上下游产业。据南网方面估算，这一轮投资将有效带动电网建设、元器件及设备制造、运营运维、整车销售与售后服务等相关产业投资2000亿元左右。

　　充电桩的建设，无疑利好新能源车市场。根据工信部规划，到2025年我国新能源汽车渗透率仍有5倍提升空间，随着充电桩建设需求有望释放，设备厂商或将直接受益。

　　根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟上个月发布的《2019-2020年度中国充电基础设施发展年度报告》显示，2019年我国充电基础设施产业持续高速增长，全国充电基础设施规模达120万个，有力支撑了我国电动汽车规模化市场的快速形成和发展。2020年，预计我国将新增公共充电桩15万台，其中公共直流桩6万台，公共交流桩9万台;新增私人桩30万台;新增公共充电场站8000座。

　　与社会资金建设“共享充电桩”

　　《报告》显示，目前充电设施保有量超过1万台的运营商有8家，其运营充电桩数量达46.5万，占全国充电桩的90%以上，前三大充电运营商依然是特来电、星星充电和国家电网，共运营充电桩35.6万台，占比达69%。不过，充电设施运营商普遍亏损的现象一直持续，各运营商开始探索新的运营模式和服务体系。

　　根据华泰证券分析，从充电桩产业链看，受益的行业主要包括充电桩制造，充电桩运营和服务等环节。从制造端看，充电模块是制造端的核心设备，设备厂商在加装配电设备和滤波器等器件后，组成充电桩销售给下游客户。

　　从运营端看，两大电网和部分民营机构等厂商是公共充电桩建设的主力。而日前两大电网也先后宣布开放渠道，与社会资金建设“共享充电桩”，充电桩运营端进入门槛显著降低，有望进一步带动充电桩的建设。

　　利好新能源车消费

　　事实上，新能源车的使用环境不断向好。随着国内疫情状况的好转，产业链下游的新能源车的销量也开始逐步回暖。据了解，2020年3月国内新能源汽车销量5.3万辆，同比下降53.2%，环比增长301.3%;动力电池装机量/产量分别为2.77/4.5GWh，同比下降45.6%/45.5%，环比增长363.2%/396.6%。

　　根据平安证券分析，如果算上特斯拉，则2020年前三个月新能源汽车累计销量将达到13万辆左右。3月实现动力电池装机的电池企业有37家，较2月份增加12家。二季度随着国内疫情基本结束，新能源汽车行业的生产和销售将恢复常态化，月度降幅有望进一步缩窄;下半年随着重点车企的产能爬坡以及新车型的推出，产销同比增速有望转正。