国家政策频出 国家电网未来如何发展

　　国家发展改革委、司法部印发《关于加快建立绿色生产和消费法规政策体系的意见》的通知。要求到2025年，绿色生产和消费相关的法规、标准、政策进一步健全，激励约束到位的制度框架基本建立，绿色生产和消费方式在重点领域、重点行业、重点环节全面推行，我国绿色发展水平实现总体提升。其中重点提到，促进能源清洁发展，建立健全可再生能源电力消纳保障机制。加大对分布式能源、智能电网、储能技术、多能互补的政策支持力度，研究制定氢能、海洋能等新能源发展的标准规范和支持政策。

　　根据国家统计局发布的《中华人民共和国2019年国民经济和社会发展统计公报》显示，2019年，我国天然气、水电、核电、风电等清洁能源消费量占能源消费总量的23.4%，上升1.3个百分点。

　　近期，国家多部门出台相关政策支持此类清洁能源的发展。

　　国家能源局发布《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，政策落地时间早于预期，考虑疫情对项目开展的影响，能源局将平价和竞价项目申报的截止日分别由3月中旬和4月底推迟至4月底和6月15日，留给企业申报的时间更加充分。

　　国家电网有限公司最新编制《2020年特高压和跨省500千伏及以上交直流项目前期工作计划》显示，南阳-荆门-长沙、南昌-长沙、武汉-荆门、驻马店-武汉、武汉-南昌5条特高压交流工程计划在今年3月至12月间获得核准批复。白鹤滩-江苏、白鹤滩-浙江两条特高压直流工程分别计划今年6月和今年12月获得核准批复。除了特高压工程，国网公司还计划推进芜湖特高压变电站扩建工程等一批提升特高压通道效率效益的重点项目。

　　对于特高压建设，国金证券最新研报指出，当前国家在已经规划(包括在建和已投运)的各类特高压项目大概在50-60条之间，意味着仍有大约30条已纳入规划线路在未来有望落地，特高压自04年研究开始其经济性和技术可行性就一直备受争议，但特高压(柔直)技术却在争议中不断提升和改善，其在新能源消纳、煤炭基地外运、缓解中东部用能紧张、减少大气污染方面却起到了实实在在的社会和经济效应，加之未来全球能源互联的快速进展，特高压长期持续性发展空间仍然巨大。

　　该机构认为，电力清洁发展大背景下，信息通信先行、互联大电网随后。能源清洁、低碳利用技术创新是各国关注的焦点，电力行业也在清洁发展目标驱动下，不断突出可再生能源在能源供应中的主体地位。在提高清洁能源应用的电力系统中，“源网荷储”各个环节急剧变化，一方面，信息通信技术与物理系统的深度融合成为关键趋势;另一方面，进一步加强电网互联成为趋势。

　　在目前电力格局下，预计未来国网发展方向不变，电力行业清洁化发展背景下信息通信、互联大电网将是未来发展重点方向。特高压线路投资结构发生变化，向配网、二次系统转换，推荐国电南瑞、国网信通、远光软件。同时，“十四五”特高压投资高于目前国网所宣布的投资，利好特高压龙头企业，推荐许继电气、平高电气。

　　中泰证券表示，特高压规划超预期、电力物联网主线继续推进、配网环节投资加强、综合能源服务规模再上台阶，整体电网投资有望稳健增长。推荐相关标的：

　　国电南瑞：公司为国内电网智能化、信息化领域龙头，产业优势突出，2020年三型两网战略继续推进、5G合作建设有望落地，公司信息化订单有望进入爆发阶段。为期6年以上的结构性投资方向带来公司二次腾飞。

　　汇川技术：公司为国内工业自动化龙头，技术底蕴深厚，行业营销能力出色，近年来凭借高性能产品及解决方案在专用领域积极替代外资品牌，品牌效应持续提升。四季度以来制造业需求有望回暖，公司海外布局稳步推进。

　　良信电器：公司为国内低压电器中高端市场领导者，研发实力领先，品牌影响力凸显，有望受益于地产龙头客户份额持续提升、5G基站大规模建设带来的1U微断产品增量等。

　　麦格米特：公司依托强大研发平台和管理平台，形成了以“智能家电+工业电源+新能源+工业自动化+智能制造”跨领域多元化布局，内生增长潜力大，进入协同效率提升期。新能源车业务预期低，凭借“研发技术+规模化产品可靠性+成本优势”，积极开拓国际车企客户并有潜力突破。

　　正泰电器：公司为国内低压电器龙头，基于新能源解决方案打造“新能源发电+配、售、用电”全产业链，协同效应凸显。公司持续推进渠道建设与行业大客户拓展，低压电器份额有望持续增长;新能源领域公司积极推进海外布局，全球竞争地位稳步提升。