拉闸限电，谁倒霉，谁受益?

　　1878年，为了欢迎路过上海的第18任美国总统格兰特，英国人特地运来一台小型引擎发电机，在上海外滩放了两天，用于夜间照明。这是电力第一次登上中国历史舞台。

　　140多年过去，电在我们的生活中不再是照明那么简单。2019年，中国以7.1万亿千瓦时的发电量稳居全球第一[1]，但进入2020年，一个熟悉的词又闯入我们的生活：拉闸限电——湖南、江西和浙江等省最近相继发布了有序用电或限电的通知。

　　2020年了，中国人还没有用电自由吗?拉闸限电，谁倒霉，谁受益?

　　Danny、大绵羊 丨作者

　　其实，在并不遥远的2003年，我国还爆发过一次电荒，超过21个省份因此拉闸限电[2]。当年，特立独行的北京市还因为不拉闸限电而受到特别关注[3]。

　　纵观全球，拉闸限电绝非中国特色。

　　

 

　　近10年曾大规模限电的主要国家丨放大灯团队制图

　　相比之下，只是几个省份限电的热搜，来得有些大惊小怪。毕竟，比这更艰难的日子，我们都经历过。

　　回望历史，当时很多行业的发展，甚至是一些人的人生轨迹，都无意间为限电所改变。

　　故事从炼钢讲起

　　中国大规模限电的举措，比多数人想象得要早。

　　1958年，应大炼钢铁的要求，为数不多的电力被优先供应生产。生活用电、企业用电受到严格限制。

　　但那时，不少家庭连电灯都没有，偶有一台收音机，少听一会儿，影响不大。拉闸限电的日子，一过就是20年[4]。不少三线以下城市的70后和80后，大概还记得自带煤油灯和蜡烛上课的小学时代。

　　此间，中国投入巨额资金兴建发电设施，全国发电量很快进入快速增长期。时至1990年，全国年发电量已达到6213亿千瓦时，跃居世界第四，相比1960年的全国年发电量594亿千瓦时，增长10.5倍[5]。而这一年，世界最大的水力发电站三峡工程，还未动工兴建。

　　但这还不够。改革开放后，国内经济高速发展，用电需求也随工商业的发展、家用电器的普及，水涨船高，电力缺口一直未能解决。

　　数据显示，1986年全年，北京共拉闸11万条次，平均每天断电300多次。1992年8月28日，华北电网紧急限电，北京当天拉闸765路，拉掉负荷84.35万千瓦。北京隆福大厦因此次停电，损失近百万元。[6]

　　直到2002年，国家电力公司的城乡电网建设改造计划完成，发电能力跟不上用电需求的问题才终于有所缓解[7]。等到2003年，全国的年发电量已经达到19052亿千瓦时。

　　彼时，大规模的拉闸限电本有望成为历史，怎料煤炭供给又撂了挑子。

　　富了影视圈和……那个创业者

　　2009年的贾樟柯，过得分外忙碌。

　　那一年，他不光忙着拍自己的纪录片《海上传奇》，还得应付前来拜访的山西老乡。老乡们“有钱没地花”，就想来影视行业试试水。贾樟柯曾在办公室里办过一场座谈会，席间家底最薄的煤老板，手上都握着3个亿。[8]

　　这些煤老板哪来这么多钱?还得谢谢拉闸限电。

　　2002年是城乡电网建设改造计划完成之年，也是“煤炭黄金十年”的开启之年。

　　2001年底，中国加入世贸组织，煤炭需求迅速增加，原煤出口路子打开;2002年1月，国家取消电煤指导价，煤价市场化，价格爆发式上涨[8]。那时电力公司对于煤的渴求空前高涨，他们甚至会派专人带着现金住在煤矿坑口，煤只要一出矿井，立刻会被一抢而空[9]。

　　用不起或买不到煤，是本世纪初频繁拉闸限电的重要原因[10]。2000年，煤炭价格每吨129元，到2007年已涨到每吨330元，动力煤的价格甚至被炒到每吨1100元。最疯狂的是2008年的前三个季度，煤价按小时算，每小时不同价[8]。

　　然而，不缺煤的山西，在本世纪第一个十年，也难逃拉闸限电的命运。

　　同样也是那几年，煤矿大省山西开启了造富神话，一批又一批“煤老板”走上历史舞台，他们的亿万身家背后，虽然苦了电厂，还引来了不必要的限电，但是也富了电视和电影这看似八竿子打不着的行业。

　　煤老板们的影视淘金梦，甚至一度让影视行业产能过剩。

　　中工网2012年的一篇文章指出：“近年来，房地产不景气，股市低迷，因此，地产商、煤老板等外行人转做电视剧的不在少数，大量资本进入影视圈淘金，电视剧制作从来没有像现在这样不差钱。”[11]

　　尽管如此，出手阔气的外行人，依旧是让人喜欢的。“我怀念煤老板做投资人的日子，他们除了找女演员外没有别的要求。”著名编剧汪海林在2018年时还曾公开缅怀那个美好时代。[12]

　　也就是那几年，影视圈有了“带资进组”(即演员带着自己或背后金主对影视作品的投资进组拍戏)的说法，至于原因，懂的都懂。

　　煤炭行业甚至造就了A股首家上市的视频网站。

　　1996年，山西垣曲县“卓越实业”成立，2002年，这家以“洗精煤”为业的公司老板贾跃亭，掘得第一桶金之后，抽身转向电信行业，几经转折，创立了乐视网。2010年，乐视网登陆创业板。

　　不过，这些都是后话了。

　　催生新能源巨头

　　2002年，全国电荒，限电令频频出现，一批想要分一杯电力匮乏的羹，却又不愿涉足煤炭的企业，把目光投向了水力发电。

　　汉能是其中最幸运的一家。那一年，汉能老板李河君投资206亿元，拿下了云南金安桥水电站和其开发公司11%股份。这座水电站设计总装机容量240万千瓦，是全球第一家，也是最大的一家私营水电站。

　　李河君看中的不止是金安桥水电站的规模，还有其重要的战略地位。

　　该站建成后，将接入南方电网500千伏电网，是国家“西电东送”和“云电送粤”的骨干电源之一。2011年3月27日，金安桥水电站首台机组正式投产发电，汉能集团靠这个项目拿到了一块“金字招牌”[13]。后来李河君还曾在采访中透露，金安桥水电站每天能给汉能带来超过1000万元净现金流。[14]

　　2015年3月，李河君以330亿美元的身价超过马云，位列“新财富富人榜”大陆首富[15]。这也是他第一次以如此高调的形式出现在公众视野。

　　不过好景不长，2015年5月，汉能即因涉嫌操纵股价遭遇停牌，到当年底市值蒸发近1500亿港元。

　　此后，汉能连连爆出财务问题。2019年，生死存亡之际的汉能，抓住了金安桥水电站这根救命稻草。

　　最终，李河君以14.15亿元的价格，卖掉了金安桥水电站51.4%的股份。以该售价计算，金安桥水电站的估值已经不足汉能投资总额的1/7，实属贱卖。

　　但正是这笔钱，给了汉能苟延残喘的机会。

　　艰难求生的重工业

　　尽管曾带来了诸多意外收获，但对于绝大多数行业而言，限电依旧是沉重的打击。

　　继2003年开始的大规模电荒之后，2010年，全国范围内的大规模拉闸限电现象再次出现。这次限电的主要原因是为了冲击完成“十一五”计划提出的“要在2010年年底前降低单位GDP能耗20%”的目标。[16]

　　为此，地方政府从2010年下半年陆续开始突击减排。在此期间，河北、浙江等地又把拉闸限电这一法宝给祭了出来。

　　在与时任国务院总理的一次在线交流中，便有一名工人网友抱怨，当地为了完成节能指标强制拉闸限电，已影响到日常生活。[17]

　　限电令压力下，诸多高能耗的产业，如冶金、水泥、制碱等，也不得不减产。

　　2010年拉闸限电期间，钢铁重镇唐山粗钢产量几乎拦腰折断。在电解铝生产大省河南，上市公司焦作万方也宣布减产三分之一。此外，化纤和原料药等看似与高耗能五元的行业，也因工业照明、机器传送等受到拉闸限电的影响。[18]

　　在一些老牌工业城市，炼钢厂、水泥厂就是当地的支柱产业，全市都指着工厂的工资糊口。为了维持生产，不少企业只能出奇招，采购发电机用柴油发电。[19]

　　《人民日报》曾报道，2010年某企业在限电期间用柴油发电机供电，每天要花费1万元左右采购柴油。按照那时的柴油价格，该企业每天便要消耗1500升柴油，足够一辆50吨的大型货车跑上3000公里。

　　中石化嘉兴分公司商业客户部经理朱严松估算，那时仅嘉兴地区各家企业用在自备发电上的柴油，每个月就要增加上千吨。[20]

　　历史是个轮回。

　　2020年，在限电令下，很多南方工厂再次打起了柴油发电机的主意。据齐鲁网报道，义乌不少工厂又开始大规模采购、租赁柴油发电机。[21]

　　这一消息直接使柴油行业整体股价蠢蠢欲动，潍柴动力、全柴动力、上柴股份等几支柴油股股价都在12月17日前后有所抬头。

　　此外，如同之前一样，煤炭业和高耗能产业依旧是本次限电的直接影响对象。浙商证券在研报中指出，拉闸限电对于物价的影响有以下两条逻辑：

　　其一，炼钢、有色冶炼等高耗电工业的生产受到直接影响，短期的产量收缩可能推升相关工业品的价格。

　　其二，拉闸限电是解决电力短期供应不足的被动应对方案，背后反应了煤炭需求旺盛以及部分地区煤炭的供需缺口，因此煤炭价格和煤炭产业链下游的化工品价格都有望继续上行。[22]

　　当然，这只是资本层面的影响，至于限电令这只蝴蝶，会给我们带来什么惊喜或是意外，只能交由历史去回答。

　　References：

　　[1] 刘文华：能源总量供需平稳 能源结构继续优化.国家统计局官网.2020.01.19

　　[2] 飞羽.拉闸限电 电荒引来“一把火”[J].中国西部科技，2005(05)：31.

　　[3] 今夏北京未拉闸限电[J]. 农村电气化， 2003(09)：49.

　　[4] 倪念先.不应再搞拉闸限电[J].电力建设，2001(09)：7-8+39.

　　[5] 中国电力工业70年发展成就：全国电力生产规模增长超千倍.北极星电力新闻网.2019.8.29

　　[6] 七十年，北京人电力获得感不断增强.中国能源报.2019.09.16

　　[7] 金淑. 城乡电网改造与标准化[J]. 中国标准导报， 2002， 000(004)：21-22.

　　[8] 王不易.煤老板们的影视江湖.商业人物.2018.10.23

　　[9] 从农民到千万富翁 山西煤矿老板暴富的背后.中国青年报.2004.11.24

　　[10] 煤炭价格形成机制的前世今生.北极星售电网.2019.4.1

　　[11] 电视剧投资“虚火”旺 房产商煤老板致产能过剩.中工网.2012.02.07

　　[12] 汪海林：怀念煤老板做投资人的日子 除了找女演员没任何要求.凤凰网视频.2018.07.10

　　[13] 汉能李河君身家2000亿元或超马云成中国新首富.中国日报网.2015.01.29

　　[14] 汉能旗下“现金奶牛”金安桥水电站的51%股权将被公开拍卖.澎湃新闻.2019.08.17

　　[15] 2015新财富500富人榜：李河君居首 王健林第三.网易财经.2015.05.07

　　[16] 国务院关于“十一五”期间各地区单位生产总值能源消耗降低指标计划的批复.中华人民共和国中央政府.2006.09.17htm

　　[17] 短期内拉闸限电弄虚作假必须严肃处理.中国政府网.2011.02.27

　　[18] 限电对化纤业带来的影响.全球纺织网.2004.07.02

　　[19] 第76期：拉闸限电是赔了夫人又折兵.网易财经

　　[20] 多座城市遭遇“柴油荒” 拉闸限电加剧柴油短缺.人民网.2010.11.07

　　[21] 记者手记 | 限电义乌：多来几台发电机 我不想跟世界说“晚安”.齐鲁网·闪电新闻.2020.12.20.

　　[22] 拉闸限电对哪些行业影响最大?两大逻辑值得关注.同顺-深研所.2020.12.22